Loading ...Dimensione e Liquidità del mercato
L’unicità di Forex è data da:
- Volume dei suoi scambi;
- L’estrema liquidità del mercato;
- Un gran numero, e la varietà di commercianti presenti nel mercato;
- La sua localizzazione geografica;
- La sua durata di scambio: 24 ore al giorno ( ad eccezione dei fine settimana);
- La varietà dei fattori che influenzano i tassi di cambio;
- I bassi margini di profitto paragonati ad altri mercati aventi reddito fisso (i profitti possono essere elevati grazie a volumi di scambio molto grandi)
Proprio per questo, Forex è stato definito come il mercato più vicino all’ideale di perfetta concorrenza. Secondo il BIS, un fatturato medio giornaliero nei mercati di scambio straniero è pari a 3.21 miliardi di miliardi di Dollari Americani. Le medie giornaliere di Aprile per molti anni, calcolate in miliardi di Dollari americani, vengono rappresentate nello schema sottostante:
Questi 3.21 miliardi di miliardi del giro d’affari “tradizionale” crollarono come segue:
- 1,005 miliardi di dollari nelle transazioni spot;
- 362 miliardi di dollari nei contratti a termine istantanei (forward);
- 1,714 miliardi di dollari negli scambi forex;
- 129 miliardi di dollari in disavanzi commerciali
In aggiunta al giro d’affari “tradizionale”, 2.1 miliardi di miliardi di dollari furono scambiati in derivate.
I primi contratti futuri (futures contracts) scambiati con forex furono introdotti nel 1972 allo Scambio Mercantile di Chicago e sono tuttora attivamente scambiati con la maggiorparte dei contratti futuri.
Il volume dei futures di Forex ha avuto una crescita rapida durante gli ultimi anni, ed ammonta al ben 7% del volume totale del mercato di scambio straniero, secondo il Wall Street Journal Europe.
Le transazioni medie mondiali giornaliere di questo giro d’affari nel mercato tradizionale di scambio straniero ammontano a 2.7 miliardi di miliardi di Dollari in Aprile 2006 secondo quanto riportato dalle valutazioni IFSL basate su dati a metà anno della Giunta di Foreign Exchange di Londra, Tokyo e Singapore.
Il complessivo giro d’affari, che include le derivate ed i prodotti dello scambio straniero non tradizionali, ha fatto arrivare la media ai 2.9 miliardi di miliardi di Dollari al giorno.
Questo fu più di 10 volte la dimensione di un combinato giro d’affari giornaliero nel bilancio di tutti i mercati mondiali.
Foreign Exchange Trading aumentò del 38% tra Aprile 2005 e Aprile 2006 e dal 2001 raddoppiò la sua percentuale.
Questo fu dovuto principalmente alla crescente importanza dello scambio straniero visto come un valore azionario e un incremento nei fondi di gestione azionaria, in particolar modo dei fondi hedge e dei fondi pensione. La diversa selezione dei luoghi di esecuzione come le piattaforme internet trading ha reso molto più facile per i commercianti al dettaglio lo scambio nel foreign exchange market.
Per il motivo per cui il foreign exchange è un mercato OTC dove agenti di borsa e rivenditori negoziano direttamente con un altro agente o rivenditore, non esiste uno scambio centrale o stanza di compensazione.
Il centro trading più grande è l’Inghilterra, principalmente Londra, che secondo le valutazioni IFSL ha incrementato le sue azioni dopo aver partecipato al giro d’affari mondiale nelle transazioni tradizionali partendo dal 31.3% in Aprile 2004 al 32.4% in Aprile 2006.
I 10 traders più attivi costituiscono circa il 73% del volume trading, secondo il Wall Street Journal Europe.
Queste grandi banche internazionali forniscono continuamente il mercato sia di prezzi bid (acquisto) che di ask (vendita). Il bid/ask spread è la differenza tra il prezzo al quale una banca o un market maker venderà (ask o offer) e il prezzo che quest’ultimo sarà disposto a comprare (in questo caso bid) da un cliente grossista.
Questo spread è minimo per le coppie di valute scambiate di frequente, di solito a 0-3 pips.
Per esempio, la relazione bid/ask tra Euro/Dollari americani sarebbe di 1.2200/1.2203 per i cambisti. Solitamente, la dimensione minima di trading per la maggiorparte delle transazioni è di 100,000 unità di valuta, quindi una somma considerevole.
Il discorso cambia quando gli spreads non si applicano ai clienti al dettaglio delle banche, che in genere rincarano spesso il rapporto a 1.2100/1.2300 per i trasferimenti, o a 1.2000/1.2400 per le banconote o traveler’s checks.
I prezzi spot possono anche variare, ma tra Euro/Dollaro Americano non superano di solito più dei 3 pips ( cioè 0.0003). La concorrenza è incrementata con grandi transazioni, e attraverso il ridursi degli spreads nelle valute maggiori con un minimo che va da 1 a 2 pips.